Платежеспособность и финансовая устойчивость - важнейшие характеристика финансового состояния организации

Финансовое состояние коммерческой организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота (т.е. размещение и использование средств) и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. Одними из важнейших параметров финансового состояния организации является его платежеспособность и финансовая устойчивость. В зависимости от целей пользователей ее финансовое состояние может оцениваться по различным критериям. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов коммерческой организации интересует ее платежеспособность и финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

Величина и структура пассивного капитала предприятия оказывает существенное влияние на эффективность его деятельности и на способность противостоять негативным внешним факторам. Именно последнее и есть финансовая устойчивость. Иначе говоря, финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе. Эта характеристика важна не только для собственников и менеджеров предприятия, но и для инвесторов и кредиторов, т.к.отражает степень защищенности их интересов.

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. ( 12, с. 67)

Понятно, что платежеспособность предприятия в конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно противостоять воздействию изменений внешней и внутренней среды ( 7, с.31)

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Выбирая величину, состав и структуру источников финансирования предприятие одновременно приобретает определенные возможности и налагает на себя некоторые обязательства.

Получая во временное пользование денежные средства предприятие должно осуществлять обязательные регулярные платежи в виде дивидендов - собственникам, процентов - кредиторам; кроме того, привлеченные средства необходимо вернуть. Поэтому возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим финансовым обязательствам - в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия

В общем случае финансовая устойчивость характеризует способность предприятия обеспечить себя собственными источниками финансовых ресурсов, т.е. способность быть финансово независимым.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Структура капитала - один из важнейших факторов, формирующих финансовое состояние вообще и финансовую устойчивость в частности, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Этот параметр важен при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях. Целевая финансовая структура капитала - один из важных внутренних нормативов предприятия, в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного капитала на предстоящий период.

Другие материалы

Анализ производственно-хозяйственной деятельности на предприятии на примере ЗАО УИ ПДЭС
Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и си ...

Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия
Ознакомительная практика является обязательной частью учебного процесса по подготовке специалистов экономического профиля. Практика проводилась на предприятии ОАО «Уральская сталь», в управлении финансового планирования. Руководитель пра ...