Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса

Оценка платежеспособности одно из важнейших направлений при анализе финансового состояния предприятия.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятия иметь возможность погасить как наиболее срочные внешние обязательства (то есть быть платежеспособным), так и краткосрочные обязательства (то есть быть ликвидным). Эти аспекты следует рассматривать не только с позиции самого предприятия, но и с позиции интересов внешних пользователей финансовой отчетности, которые принимают решение о возможности инвестирования капитала в деятельность организации или сотрудничества с ней.

Ликвидность активов - характеризует их способность превращения в денежные средства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) на ближайший период времени или на перспективу.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе понятие более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:- наиболее ликвидные активы (денежные средства организации по всем статьям и краткосрочные финансовые вложения; с.250+260 ф.№1);

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются после отчетной даты в течении 12 месяцев) и прочие активы (с.240+270 ф.№1);- медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным МЦ; с. 210 + 220 ф.№1);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты; с. 190 + с. 230 ф.№1).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Пl - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность,

также ссуды, не погашенные в срок, задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода; с.620 + 630 ф.№1);

П2 - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка и прочие займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев, прочие краткосрочные обязательства; с. 610 + 660 ф. №1);

П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты, займы и обязательства; с.590 ф.№1);

П4 - постоянные обязательства (собственные средства); с.490 + 640 + 650 ф.№1.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается, абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения [16, с.46]:

(1)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации используем относительные показатели. В отечественной и зарубежной практике рассчитывается ряд финансовых коэффициентов характеризующих ликвидность активов предприятия и используемых для оценки платежеспособности. К ним относятся коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, а также коэффициент покрытия [24, с.379].

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) характеризует мгновенную ликвидность предприятия и показывает, какую часть краткосрочных обязательств может покрыть предприятие за счет имеющихся в его распоряжении наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности) на дату составления баланса:

, (2)

где КФВ - краткосрочные фин. Вложения (250);

ДС - денежные средства (стр.260);

КО - краткосрочные обязательства (с.610+620+630+660 ф.№1)

Нормальное ограничение распространенное в экономической литературе Кал ³ 0,2 (0,2-0,3), что означает ежедневно возможно погашение не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия.

Другие материалы

Условия формирования института управления в сфере недвижимости (рынок жилья)
Развитие современной Российской государственности сопровождается крупномасштабными преобразованиями отношений собственности. Названные изменения обусловлены возникновением целого слоя частных собственников и появлением у них в собственности знач ...

Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации на материалах ООО Армада
платежеспособность финансовый устойчивость армада Благополучное финансовое положение предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного его функционирования. Состояние финансов предприятия характеризуется наличием и размещением его ...