Пути повышения эффективности управления инвестиционными процессами на предприятии

Важным фактором, от которого зависит экономический рост государства, является стабильная, гибкая, хорошо отлаженная система инвестирования и связанные с нею рыночные механизмы.

В условиях трансформации экономической системы централизованного планирования к рыночным механизмом инвестиционно-финансовые решения приобретают важное значение как для отдельного предприятия, так и для общественного хозяйства в целом. Сегодня усилия по финансовой стабилизации должны подкрепляться структурной перестройкой на приватизированных предприятиях, разработкой и использованием адекватных моделей и методов принятия инвестиционных решений, механизмов управления и повышения эффективности инвестиционных процессов.

Прежде чем приступить к поиску инвесторов, высший управленческий персонал предприятия должен подготовить почвы для инвестирования, и прежде всего фундаментального изменения образа его функционирования, в рамках которого комплексно решать болезненные вопросы, связанные с управлением производства и персоналом, финансами, маркетингом и т.д.

Эффективная инвестиционная деятельность на предприятии предполагает комплексное решение взаимосвязанных проблем - повышение эффективности текущей хозяйственной деятельности и повышение эффективности инвестиционно-финансовой деятельности.

Решение последней требует точного определения потребности в инвестиционном капитале, выбора оптимальной формы финансирования проекта, анализа проектных рисков и обеспечение устойчивости и ликвидности проекта на всех этапах его реализации.

Основной целью любого инвестирования является получение дохода от осуществления проекта за счет реализации определяется объемом инвестиционного капитала и его структурой. Потребность в капитале может удовлетворяться путем мобилизации внутренних (собственных) ресурсов и привлечения внешних источников финансирования. Поскольку внешние источники - платные, то стоимость и риск привлекаемых ресурсов оказывают влияние на величину ожидаемого дохода, приходящегося на собственный капитал.

Определение потребности в дополнительном инвестиционном капитале и его структуры - стандартная задача, с которой сталкиваются участники инвестиционного проекта. Одного решения этой задачи усложняется воздействием внешних рисков, связанных с общим состоянием инвестиционного климата.

Для решения данной задачи и ее оптимизации предлагается интерактивная процедура, включающая следующие этапы:

. на основе комплексного плана развития производства строится прогноз будущего объема реализации продукции в рамках инвестиционного проекта;

2. определяется потребность в инвестиционном капитале, обеспечивающем достижение спрогнозированного объема реализации;

. выбирается один из вариантов сочетания внутреннего и внешнего финансирования инвестиционных затрат;

. проводится анализ привлекаемого инвестиционного капитала: его стоимость, риск, наличие в необходимом объеме и в определенный момент времени, возможность обеспечения ликвидности и устойчивости проекта на всех этапах его реализации;

. на основании результатов проведенного анализа рассчитывается величина ожидаемого дохода.

Высокий риск потери вложенных средств - главная характеристика инвестиционного процесса.

Для определения влияния рисков на эффективность проекта предлагается использовать анализ чувствительности, состоящий из следующих этапов:

· выбор показателя эффективности, относительно которого проводится оценка чувствительности;

· выявление внешних и внутренних факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретный вид риска с точки зрения влияния на объем денежных поступлений и объем затрат;

· описание сценариев развития инвестиционного проекта, включая экспертную оценку влияния выявленных факторов на риск проекта;

· разработка мероприятий по минимизации риска и эффективной реализации инвестиционной программы.

Инвестиционный спрос нельзя отождествлять с "планируемыми", или "ожидаемыми" расходами, поскольку основой формирования спроса является наличие реальных, а не ожидаемых денежных средств, формирующихся из различных источников. Инвестиционный спрос - это самостоятельная экономическая категория, не совпадающая с понятием временно свободных денежных средств [41].

Другие материалы

Стратегия и тактика принятия ценовых решений
Вопросы стратегии и тактики принятия ценовых решений, постоянно занимают умы менеджеров западных и отечественных фирм, ведущих производственную деятельность. В современных условиях актуальность вопросов ценообразования экспортных и импортных сде ...

Статистический анализ доходов населения
Актуальностью темы «Статистический анализ доходов населения» является то, что доходы играют очень важную роль в жизни каждого человека, потому что являются непосредственным источником удовлетворения его неограниченных потребностей. Заработная пл ...