Анализ финансовой устойчивости организации и оценка характера финансовой ситуации

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании считается достаточность источников финансирования текущей деятельности. В этом случае обобщающей характеристикой финансовой устойчивости является соотношение стоимости оборотных активов, прежде всего, их главной составляющей - материально-производственных запасов и затрат, с величиной собственного и/или заемного капитала [4, 64]. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим известную методику оценки обеспеченности запасов и затрат организации источниками финансирования с использованием трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации [24, с.372].

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС , (14)

где ЗЗ - величина запасов и затрат;

З - товарно - матеральные запасы (с.210 ф.№1);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (с.220 ф.№1).

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

СОС = СС - ВА , (15)

где СОС - собственные оборотные средства;

СС - величина источников собственного капитала (с. 490 + с.640 + с.650 ф. №1);

ВА - величина внеоборотных активов (с. 190 ф.№1);

) Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

СОС= ПК - ВА = (СС+ДЗС) - ВА, (16)

где ПК = (СС+ДЗС)- перманентный капитал;

ДЗС - долгосрочные заемные средства (с. 590 ф.№1).

) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны. К сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА, (17)

где ВИ - общая величина источников формирования запасов и затрат;

КЗС - краткосрочные заемные средства (с.610 ф.№1).

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС = СОС - ЗЗ, (18)

где ФСОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.

) Излишек или недостаток перманентного капитала:

ФПК = ПК-ЗЗ, (19)

где ФПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ - ЗЗ, (20)

где ФПК - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

(Ф)=1, если Ф>0,(Ф)=0, если Ф<0 (21)

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выделить четыре типа финансовых ситуаций:

) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S = {1, 1, 1}

В этой ситуации предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такой тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, если S = {0, 1, 1}

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

) Неустойчивое финансовое состояние, если S = {0, 0, 1}, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.

Другие материалы

Управление контактами в ресторане Днепр посредством обновления материальных свидетельств
Продолжающийся рост количества продуктов и конкурентов на рынке свидетельствует о том, что на смену дефициту товаров пришел дефицит потребителей. В результате именно они стали центром рыночной вселенной.(котлер) Клиентов больше всего волнуют ...

Анализ труда и затрат рабочего времени персонала компании
Современная научно-техническая революция, использование принципиально новых средств производства и технологий принципиально меняют содержание труда. Постоянно растет уровень технической вооруженности и квалификации труда. Высококвалифицированны ...