Анализ финансовой устойчивости организации и оценка характера финансовой ситуации

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании считается достаточность источников финансирования текущей деятельности. В этом случае обобщающей характеристикой финансовой устойчивости является соотношение стоимости оборотных активов, прежде всего, их главной составляющей - материально-производственных запасов и затрат, с величиной собственного и/или заемного капитала [4, 64]. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим известную методику оценки обеспеченности запасов и затрат организации источниками финансирования с использованием трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации [24, с.372].

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС , (14)

где ЗЗ - величина запасов и затрат;

З - товарно - матеральные запасы (с.210 ф.№1);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (с.220 ф.№1).

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

СОС = СС - ВА , (15)

где СОС - собственные оборотные средства;

СС - величина источников собственного капитала (с. 490 + с.640 + с.650 ф. №1);

ВА - величина внеоборотных активов (с. 190 ф.№1);

) Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

СОС= ПК - ВА = (СС+ДЗС) - ВА, (16)

где ПК = (СС+ДЗС)- перманентный капитал;

ДЗС - долгосрочные заемные средства (с. 590 ф.№1).

) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны. К сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА, (17)

где ВИ - общая величина источников формирования запасов и затрат;

КЗС - краткосрочные заемные средства (с.610 ф.№1).

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС = СОС - ЗЗ, (18)

где ФСОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.

) Излишек или недостаток перманентного капитала:

ФПК = ПК-ЗЗ, (19)

где ФПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ - ЗЗ, (20)

где ФПК - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

(Ф)=1, если Ф>0,(Ф)=0, если Ф<0 (21)

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выделить четыре типа финансовых ситуаций:

) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S = {1, 1, 1}

В этой ситуации предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такой тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, если S = {0, 1, 1}

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

) Неустойчивое финансовое состояние, если S = {0, 0, 1}, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.

Другие материалы

Анализ стоимости участков земли, приносящих доход
Как правило, когда заходит речь об оценке земли, требуется определить либо рыночную стоимость земельного участка, либо рыночную стоимость права аренды земельного участка. Очевидно, что оценка объекта недвижимости, такого как земельный участок, в ...

Анализ вторичного рынка жилья г. Челябинск в 2007-2012 гг.
Социально-экономические преобразования, происходящие в нашей стране в связи с переходом к рыночным отношениям, затронули все отрасли и комплексы национальной экономики, в том числе жилищную сферу. Это явилось предпосылкой для формирования рынка ...